跨境物流成本下降30%，跨境电商平台（TEMU/SHEIN）供应链标的解析
近年来，随着全球电商市场的持续扩张，跨境电商平台如TEMU和SHEIN迅速崛起，成为全球消费者尤其是欧美市场的重要购物选择。而在这背后，物流成本的下降成为支撑其快速扩张的关键因素之一。据行业数据显示，2023年以来，跨境物流成本平均下降30%左右，为跨境电商平台带来了巨大的成本优势与市场竞争力。本文将围绕TEMU与SHEIN两大平台，分析其供应链结构、物流体系优化策略，并探讨跨境物流成本下降对平台发展的影响。
一、跨境物流成本下降的背景与原因
跨境物流成本的下降并非偶然，而是多重因素共同作用的结果：
国际运力恢复与竞争加剧 自2021年海运价格因疫情和全球供应链紊乱飙升后，2023年起国际航运市场逐步恢复，集装箱运力增加，海运价格回落。同时，中欧班列、东南亚陆运等多元化物流通道的发展，也有效缓解了单一海运的高成本压力。
国内物流基础设施完善 中国在智慧物流、仓储自动化、智能分拣系统等方面的投入持续加大，提升了整体物流效率，降低了国内段的物流成本。
政策支持与通关效率提升 中国海关近年来持续推进“跨境电商B2B出口监管试点”、“海外仓备案制度”等政策，大幅提升了通关效率，降低了清关成本。
平台自建物流体系 TEMU和SHEIN均在积极布局自建物流网络，通过整合海外仓、本地配送等资源，实现“最后一公里”高效配送，进一步压缩整体物流成本。
二、TEMU与SHEIN的供应链结构对比
作为全球增长最快的两个跨境电商平台，TEMU和SHEIN在供应链管理上各有特色，但都体现了“极致性价比+快速响应”的核心逻辑。
1. SHEIN：柔性供应链的典范SHEIN以“小单快反”模式著称，其供应链体系主要包括以下几个层级：
上游供应商网络：SHEIN在中国广东、江苏等地拥有庞大的供应商集群，数量超过3000家，主要集中在服装、配饰等领域。 实时数据驱动生产：通过用户行为数据实时反馈至工厂，SHEIN可以实现每日上新数千款商品，并快速调整生产计划。 自建海外仓+本地配送：SHEIN在全球设有多个海外仓，尤其在欧美市场布局完善，确保订单快速履约。 物流合作伙伴多元化：SHEIN与多家国际物流商合作，如DHL、UPS等，构建起高效、低成本的物流网络。 2. TEMU：全托管模式下的供应链整合TEMU作为拼多多旗下跨境电商平台，主打“全托管”模式，其供应链特点如下：
工厂直连平台：TEMU鼓励工厂直接入驻平台，省去中间商环节，降低成本。 集中式仓储与发货：TEMU通过集中仓储、批量发货，提高物流效率，降低单位运输成本。 智能算法优化选品与库存：基于拼多多的用户数据和AI算法，TEMU能够精准预测热销商品，减少库存积压。 自建物流体系逐步成型：TEMU正加速布局海外仓及本地配送网络，提升物流响应速度。从供应链结构来看，SHEIN更偏向“柔性快反+全球布局”，而TEMU则更注重“工厂整合+成本压缩”，两者在不同路径上实现了对传统跨境电商模式的颠覆。
三、跨境物流成本下降对平台的影响
跨境物流成本下降30%，对TEMU和SHEIN而言，不仅是成本端的利好，更是其全球扩张战略的重要支撑。
1. 提升平台利润空间对于以低价策略抢占市场的TEMU和SHEIN来说，物流成本的下降直接提升了其毛利率。以SHEIN为例，其平均物流成本占销售额的比重从15%降至10%左右，显著改善了盈利结构。
2. 加快订单履约速度物流成本下降往往伴随着运输效率的提升。通过海外仓前置、本地配送等手段，TEMU和SHEIN能够实现“7日达”甚至“3日达”的配送服务，大大提升了用户体验，增强了用户粘性。
3. 扩大商品品类覆盖过去，高物流成本限制了部分低附加值商品的跨境销售。随着成本下降，更多品类如家居、小家电、日用品等得以进入跨境电商市场，拓展了平台的增长边界。
4. 增强对传统零售的冲击力TEMU和SHEIN凭借低成本、高效率的物流体系，正在逐步侵蚀传统零售的市场份额。尤其是在欧美市场，消费者越来越倾向于通过跨境电商平台购买高性价比的商品。
四、供应链标的分析：哪些企业值得关注？
随着TEMU和SHEIN供应链体系的成熟，围绕其上下游的供应链企业也迎来了发展机遇。以下几类企业值得关注：
1. 国内优质供应商包括服装、家居、3C配件等领域的制造商，尤其是具备柔性生产能力的中小工厂，有望通过TEMU和SHEIN平台实现订单增长。
2. 跨境电商物流服务商如纵腾集团、万邑通、燕文物流、顺丰国际等，这些企业为平台提供海外仓、干线运输、清关、本地配送等一体化服务，是跨境物流成本下降的主要受益者。
3. 仓储与自动化设备供应商包括智能仓储系统提供商、自动分拣设备厂商等，这些企业在提升物流效率方面发挥关键作用。
4. 数字供应链服务商如提供ERP系统、数据中台、AI选品工具等服务的企业，帮助平台实现精细化运营与供应链协同。
五、未来展望：跨境电商供应链的持续进化
未来，随着全球电商市场的进一步融合，TEMU与SHEIN的供应链体系将继续向“智能化、本地化、绿色化”方向发展：
智能化：通过大数据、AI预测、智能调度等技术，实现供应链全流程的数字化与自动化。 本地化：在更多国家和地区建立本地仓库与配送中心，缩短物流链条，提升响应速度。 绿色化：推动环保包装、碳中和物流等可持续发展措施，响应全球环保趋势。此外，随着RCEP、CPTPP等区域贸易协定的推进，以及中国“一带一路”倡议的深化，TEMU与SHEIN将进一步拓展东南亚、中东、拉美等新兴市场，带动全球供应链格局的重塑。
结语
跨境物流成本的下降，不仅为TEMU与SHEIN带来了巨大的成本优势，也为整个跨境电商产业链注入了新的活力。在供应链效率、物流网络、数据驱动等多维度的竞争中，这两家平台正在重新定义全球零售的未来。对于投资者和从业者而言，关注其供应链体系的演变，挖掘其中的关键标的，将成为把握跨境电商红利的重要路径。