2024年中际旭创VS新易盛：光模块“800G”升级的“受益者”

随着全球数字化转型的加速推进，人工智能、云计算、大数据中心等新兴技术的迅猛发展，对数据传输速度和带宽的需求持续增长。在此背景下，光模块作为数据中心和通信网络中不可或缺的核心组件，正迎来新一轮的技术升级与市场扩张。2024年，800G光模块成为行业关注的焦点，而作为国内光模块领域的两大龙头企业——中际旭创与新易盛，也在这场技术变革中展开了激烈竞争。本文将从技术研发、市场布局、财务表现及未来战略等维度，深入分析中际旭创与新易盛在800G光模块升级浪潮中的竞争格局与前景。

一、800G光模块：行业发展的新风口

光模块是实现光电信号转换的关键设备，广泛应用于数据中心、5G通信、云计算等领域。近年来，随着AI训练、大模型推理等高带宽需求场景的普及，传统400G光模块已逐渐难以满足高速数据传输的需求。在此背景下，800G光模块成为行业发展的新风口。

根据市场研究机构LightCounting的预测，全球800G光模块市场将在2024年迎来爆发式增长，市场规模有望突破20亿美元，并在未来几年保持30%以上的年复合增长率。而中国作为全球最大的数据中心建设国之一，将成为800G光模块需求增长的重要驱动力。

二、中际旭创：技术领先，稳居行业龙头

中际旭创（股票代码：300308.SZ）自成立以来，一直专注于高端光模块的研发与制造，尤其在数据中心光模块领域具有显著优势。2023年，公司成功推出800G QSFP-DD、OSFP等多款光模块产品，并实现批量出货，成为全球少数几家具备800G量产能力的企业之一。

1. 技术实力突出

中际旭创在800G光模块领域具备领先的研发能力和技术积累。公司已掌握硅光、相干光、CPO（共封装光学）等前沿技术，并与英伟达、谷歌、Meta等国际科技巨头保持深度合作。其800G光模块产品在功耗、传输距离、兼容性等方面均达到国际领先水平。

2. 市场份额稳步提升

根据2024年第一季度财报数据，中际旭创在全球光模块市场的份额已跃居全球前三，其中800G光模块出货量位居全球第一。公司在北美、欧洲、亚洲等地均设有研发中心与生产基地，具备较强的全球交付能力。

3. 财务表现稳健

2023年，中际旭创实现营业收入超过120亿元，同比增长近40%；净利润超过18亿元，同比增长超过50%。2024年第一季度营收同比增长超过60%，净利润同比增长近70%，显示出公司在800G升级周期中的强劲盈利能力。

三、新易盛：后发制人，积极追赶

新易盛（股票代码：300502.SZ）虽然在800G光模块起步时间上稍晚于中际旭创，但凭借灵活的产品策略和快速的市场响应能力，在2024年实现了显著突破。

1. 加速800G产品布局

新易盛在2023年下半年开始加快800G光模块的研发与测试工作，并在2024年初实现小批量出货。目前，公司已推出800G SR8、DR8、FR4等多款产品，广泛应用于数据中心互联、AI服务器连接等场景。

2. 客户结构优化

新易盛在过去几年中积极拓展海外市场，与亚马逊、微软等国际大客户建立了合作关系。2024年，公司进一步加强与国内头部云计算厂商如阿里云、腾讯云的合作，逐步提升其在全球800G光模块市场的影响力。

3. 财务增长强劲

2023年，新易盛实现营业收入超过35亿元，同比增长超过60%；净利润超过7亿元，同比增长超过80%。2024年第一季度业绩继续保持高增长，营收同比增长超过70%，净利润同比增长近90%，展现出强劲的增长潜力。

四、中际旭创VS新易盛：谁是800G升级的“最大受益者”？

从整体来看，中际旭创与新易盛在800G光模块的发展路径上各具特色，但二者之间也存在明显差异。

1. 技术积累与产品成熟度

中际旭创在800G光模块方面起步早、技术储备深厚，产品线丰富，且已实现大规模量产和全球交付。相比之下，新易盛虽然在2024年取得明显进展，但整体产品成熟度和客户渗透率仍略逊一筹。

2. 市场份额与客户结构

中际旭创凭借与北美科技巨头的深度合作，在全球高端光模块市场占据主导地位；而新易盛则更多依赖国内客户和中端市场，虽有增长潜力，但在高端市场份额上仍有一定差距。

3. 财务表现与盈利能力

从财务数据来看，中际旭创营收和利润规模更大，盈利能力更强；而新易盛则展现出更高的增长弹性，尤其在净利润增速方面更具爆发力。这表明新易盛正在通过产品升级和市场拓展，缩小与中际旭创之间的差距。

4. 未来战略与技术方向

中际旭创已将CPO、硅光等下一代光通信技术作为重点发展方向，并与英伟达等AI芯片厂商合作推进CPO方案落地；新易盛也在加大在硅光、相干光等领域的研发投入，未来有望在800G+应用中实现技术突破。

五、未来展望：800G之后，光模块将走向何方？

随着800G光模块的普及，1.6T光模块的研发也已提上日程。中际旭创与新易盛均已启动1.6T光模块的预研工作，预计将在2025年后逐步实现商用。此外，随着AI芯片带宽需求的进一步提升，CPO（共封装光学）将成为未来光模块发展的重要方向。

从行业趋势来看，未来光模块企业将面临更高的技术门槛与更激烈的市场竞争。中际旭创凭借其先发优势和强大的技术积累，将继续在高端市场保持领先地位；而新易盛则有望凭借灵活的市场策略和快速增长的客户需求，在中高端市场实现突破。

结语

2024年，800G光模块的升级浪潮为中际旭创与新易盛带来了前所未有的发展机遇。中际旭创凭借其技术领先与全球布局，稳居行业龙头；而新易盛则以强劲的增长势头和灵活的市场策略，逐步缩小与行业领先者的差距。在未来的竞争中，谁能在技术突破、市场拓展与客户关系上更进一步，谁就将在光模块的“800G时代”中脱颖而出，成为真正的“受益者”。