如何快速选出业绩连续亏损的股票

在投资股市的过程中，投资者通常更倾向于选择业绩稳定、盈利增长的优质公司。然而，也有一些特定策略或分析需求需要我们识别出那些业绩连续亏损的股票，例如用于做空操作、行业对比研究、风险预警机制建立等目的。本文将详细介绍如何快速有效地筛选出业绩连续亏损的股票，并提供相关的方法、工具及注意事项。

一、什么是“业绩连续亏损”？

所谓“业绩连续亏损”，是指一家上市公司在最近两个或多个会计期间（如季度或年度）中，净利润持续为负值。这通常意味着企业盈利能力出现问题，可能存在经营不善、行业下行、财务压力大等问题。

根据中国证监会和交易所的规定，若一家A股上市公司连续两年净利润为负，可能会被实施“退市风险警示”（即*ST），连续三年亏损则可能面临暂停上市甚至退市的风险。

二、为何要关注连续亏损的股票？

做空机会：对于具备做空机制的市场（如港股、美股、A股股指期货等），连续亏损的股票可能是潜在的做空标的。 风险预警：帮助投资者规避持有这类高风险资产，防止踩雷。 行业研究与比较：通过观察哪些行业的公司更容易出现连续亏损，有助于判断行业景气度。 并购重组预期：部分连续亏损但具有壳资源价值的公司可能成为重组对象，吸引投机资金炒作。

三、如何快速筛选出连续亏损的股票？

方法一：使用金融数据平台（推荐）

目前市场上主流的金融数据平台包括：

同花顺iFinD Wind资讯 东方财富Choice 雪球专业版 理杏仁

这些平台都提供了强大的筛选功能，可以按条件批量筛选出符合条件的股票。

示例步骤（以“理杏仁”为例）： 登录理杏仁网站（https://www.lixinger.com/） 进入【股票列表】页面 点击【自定义筛选】 设置如下条件： 最近一期净利润 < 0 上一期净利润 < 0 可进一步添加其他条件，如ROE下降、营收下滑、现金流紧张等 点击搜索即可得到结果列表 示例条件（适用于Wind或Choice）： 财报类型：年报或季报 时间范围：最近两期财报 指标：净利润 条件设置：净利润<0且上期净利润<0

方法二：手动查看财报信息（适合少量个股）

如果你只关注几家公司，可以通过以下方式获取信息：

访问公司官网或巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn/） 查看最新披露的定期报告（季报、半年报、年报） 对比最近两期的净利润情况

虽然这种方法准确度高，但效率较低，不适合大规模筛选。

方法三：使用Excel+数据库导入（进阶用户）

对于有一定数据分析能力的投资者，可以下载历史财务数据并导入Excel或Python进行处理。

步骤简述： 下载历史财务数据（可通过Wind、Tushare、东方财富Choice导出） 数据字段应包含：股票代码、报告日期、净利润 使用Excel公式或Python脚本筛选出连续两期净利润为负的股票

示例逻辑（Python伪代码）：

import pandas as pd # 加载数据 df = pd.read_csv(“financial_data.csv”) # 按股票分组，排序后取最近两期 grouped = df.groupby(‘stock_code’).apply(lambda x: x.sort_values(by=’report_date’, ascending=False).head(2)) # 判断是否连续亏损 def is_consecutive_loss(group): return (group.iloc[0][‘net_profit’] < 0) and (group.iloc[1][‘net_profit’] < 0) # 应用函数 loss_stocks = grouped.groupby(level=0).filter(is_consecutive_loss)

四、关键指标与辅助判断因素

除了净利润外，还可以结合以下几个财务指标来辅助判断企业的亏损是否具有持续性：

指标名称说明 营业收入增长率收入是否持续下滑 扣非净利润剔除非经常性损益后的净利润是否也为负 经营性现金流净额是否持续为负，反映主营业务造血能力 ROE（净资产收益率）是否持续下降 资产负债率是否过高，存在偿债风险 主营业务毛利率是否持续走低，显示产品竞争力下降

五、常见误区与注意事项

避免仅凭净利润判断：有些公司因一次性事件导致亏损（如计提减值、政策影响），并不代表其长期盈利能力丧失。 注意行业周期性：某些行业（如航空、养殖）受经济周期影响较大，阶段性亏损属于正常现象。 区分主动战略亏损与被动经营失败：一些科技公司初期可能为抢占市场而战略性亏损。 警惕“披星戴帽”前夜：ST股往往流动性差、波动剧烈，需谨慎对待。

六、案例解析

案例一：某影视传媒公司连续两年亏损

2022年净利润：-5亿元 2023年净利润：-8亿元 原因分析：受疫情冲击、内容审核趋严、广告收入下滑等因素影响 后续影响：2024年被*ST，股价暴跌超过70%

案例二：某新能源汽车初创公司连续亏损

2022年净利润：-10亿元 2023年净利润：-12亿元 原因分析：研发投入大、产能爬坡阶段、尚未实现规模化盈利 后续表现：由于行业前景看好，仍获得资本青睐，未被ST

七、结语

快速识别业绩连续亏损的股票是投资者构建风险控制体系、制定交易策略的重要环节。借助现代金融数据平台和分析工具，我们可以高效地完成这一任务。但同时也要注意甄别亏损背后的真正原因，避免“一刀切”的判断。对于普通投资者而言，建议将此类股票作为回避对象；而对于专业投资者或机构，则可结合基本面、技术面和市场情绪进行深度挖掘。

无论你是价值投资者还是趋势交易者，了解哪些股票正在经历业绩寒冬，都是做出理性决策的关键一步。

免责声明：本文所述内容仅供参考，不构成投资建议。股市有风险，入市需谨慎。