基金持股占比超5%且季度增持的机构重仓股公式解析

在股票投资中，机构投资者的行为往往具有较强的参考价值，尤其是基金作为专业投资机构，其持仓变化常常被市场视为风向标。投资者普遍关注基金重仓股，尤其是那些基金持股占比超过5%且在最近季度中出现增持的股票，这类股票通常被认为是机构认可度高、基本面稳健、具备中长期投资价值的标的。

本文将围绕“基金持股占比超5%且季度增持的机构重仓股”这一主题，从概念解析、筛选逻辑、技术实现（公式编写）以及投资策略等方面进行详细探讨，并提供适用于主流股票分析软件（如通达信、同花顺等）的选股公式代码，帮助投资者快速定位潜在投资标的。

一、什么是基金持股占比？

基金持股占比是指某只基金持有某上市公司股票数量占该公司总股本的比例。这一指标反映了基金在该股票中的影响力和持仓集中度。一般来说，基金持股占比越高，说明该股票越受机构青睐，其基本面和估值可能更具吸引力。

1.1 基金持股占比的意义

• 市场认可度高：基金持股占比超过5%，意味着该股是基金的重仓股，表明机构对其基本面、成长性、盈利能力等方面较为认可。
• 稳定性强：基金通常为中长期投资者，持股周期较长，因此这类股票的股价波动相对较小，具备一定的防御性。
• 信息优势：基金公司通常具备强大的研究团队和信息渠道，其持仓变化往往领先于市场。

二、什么是季度增持？

“季度增持”是指在最近一个季度内，基金对该股票的持仓数量有所增加。这通常意味着基金对该股票的前景更加乐观，可能基于以下原因：

• 业绩改善：公司财报显示盈利能力提升、营收增长。
• 行业景气度上升：所处行业迎来政策利好或市场需求上升。
• 估值修复预期：当前股价低于基金对其的估值中枢。
• 调仓行为：基金在季度调仓中主动加仓，以提升组合收益。

季度增持是一个积极信号，说明基金在已有持仓基础上进一步加码，往往预示着后市看好。

三、筛选逻辑：基金持股占比超5%且季度增持

3.1 筛选标准

为了构建一个有效的选股模型，我们设定以下筛选条件：

1. 基金持股比例 > 5%：表示该股为基金重仓股。
2. 最近一个季度基金持仓数量增加：表示基金在增持。
3. 数据来源可靠：使用基金季报（每季度末）或上市公司前十大流通股东数据。

3.2 数据获取方式

• 基金季报披露：每季度结束后，基金公司会公布持仓明细，投资者可通过基金官网、第三方财经平台（如东方财富网、天天基金网）获取。
• 上市公司公告：上市公司在定期报告（季报、年报）中会披露前十大流通股东名单，包括基金名称、持股数量等信息。
• 专业数据库：如Wind、同花顺iFinD、Choice等，提供结构化数据接口，适合量化分析。

四、选股公式实现（适用于通达信、同花顺等软件）

在股票分析软件中，我们可以使用公式语言（如TDX的TDX公式语言、同花顺的i问财公式语言）来编写选股公式，实现自动筛选符合条件的股票。

以下是一个适用于通达信的选股公式示例：

{ 基金持股占比超过5%且季度增持 }
{ 数据来源：假设使用前十大流通股东数据，需根据软件支持的数据字段调整 }

基金持股比例 := FUND10_POSI / TOTALASSET; { 假设FUND10_POSI为基金持股数量，TOTALASSET为总股本 }
季度增持 := FUND10_POSI > REF(FUND10_POSI, 1); { 当前基金持股数量大于上季度 }

基金重仓 := 基金持股比例 > 0.05; { 持股比例超过5% }

选股条件 := 基金重仓 AND 季度增持;

选股条件;

注：不同软件的数据字段名称可能不同，具体使用时需根据平台提供的函数进行调整。例如，FUND10_POSI可能需要替换为具体的函数或变量名。

4.1 公式说明

• FUND10_POSI：表示基金在该股的持股数量（假设取前十大流通股东中基金的合计持股数）。
• TOTALASSET：公司总股本。
• REF(FUND10_POSI, 1)：表示上一季度的基金持股数量。
• 基金持股比例 > 0.05：即持股占比超过5%。
• 季度增持：当前季度持股数量大于上季度。

五、投资策略建议

5.1 长期持有策略

对于基金持股比例高且持续增持的个股，适合采用中长期持有策略。这类股票通常具备以下特征：

• 行业龙头或细分领域领先者
• 财务状况稳健，盈利能力强
• 股价处于估值低位或合理区间
• 有持续分红能力

5.2 组合配置策略

可以将这类股票作为组合中的核心资产，搭配成长型股票、行业ETF等形成多元化投资组合，提升整体收益稳定性。

5.3 风险提示

• 信息滞后性：基金持仓数据通常滞后一个季度，实际持仓可能已发生变化。
• 集中风险：若多只基金同时持有某股，可能在市场波动时出现集中抛售。
• 市场风格变化：若市场风格切换，基金也可能调整持仓方向。

六、实际案例分析

以某A股上市公司为例：

该股在2024年第二季度被基金增持，持股比例由6%提升至7.5%，满足“基金持股占比超5%且季度增持”的条件，可作为重点关注对象。

七、结语

“基金持股占比超5%且季度增持”的股票，往往是机构投资者重点配置、持续看好的标的。通过构建相应的选股公式，投资者可以快速识别这类股票，结合基本面分析和技术面判断，做出更有依据的投资决策。

在实际操作中，建议投资者关注基金持仓变化的连续性，避免单一季度数据带来的误导。同时，结合宏观经济、行业趋势、公司业绩等多维度信息，构建更为稳健的投资体系。

附录：通达信选股公式完整代码

{ 基金持股占比超5%且季度增持选股公式 }
{ 注意：该公式为示意性代码，具体字段需根据软件平台调整 }

基金持股比例:=\"FUND10_POSI\"/\"TOTALASSET\";
季度增持:=\"FUND10_POSI\">REF(\"FUND10_POSI\",1);
基金重仓:=基金持股比例>0.05;

基金重仓 AND 季度增持;

提示：使用前请确认软件支持相关数据字段，必要时可联系平台客服或查阅帮助文档。

作者：财经分析师 李明

日期：2025年4月5日